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　　北交所调整，我们在昨日早盘观点中及时做了风高浪急的提醒。这里其实有一个切实有效的观察指标，即某板块或者题材板块成交放量达到10倍之后，往往预示着调整将近，因为巨量之后需要更超预期的承接盘才能稳住，而北证指数自9月启动起来翻倍有余，所以巨震难免（同样的走势可以参考2023年11月底的北证）。另外，今日高位调整比较明显的跨境支付题材，因为22-24日喀山金砖峰会的举行走了一个卡点的兑现，这些兑现走势对于浸淫股市的老韭基本是可以预见而回避开的。

　　◇事件：①深交所：从严监管盲目跨界并购交易，严厉打击“重组套利”市场乱象，摒弃“高承诺、高估值”的定价模式②国资委：以实施国企改革深化提升行动为契机 推进国有经济布局优化和结构调整③发改委：支持组建中国资源循环利用集团 推动设立全国性、功能性资源回收利用平台④近日改革重组事件较多，包括盐湖股份、合肥城建、国泰君安、海通证券、中国船舶、中国重工、保变电气等⑤工信部副部长王江平：加大对独角兽企业的金融支持 支持独角兽企业上市、并购、重组等

　　◇事件：①台积电Q3业绩：Q3营收录得7596.9亿新台币（235亿美元），较上年同期增长了39%（以美元计增长了36%），超过了市场预期的7421.66亿元新台币；Q4指引：台积电预计该季度的营收在261-269亿美元之间，毛利率介于57%-59%②英伟达股价刷新盘中历史新高。麦格米特官宣参与英伟达Blackwell GB200系统开发③英伟达对下一代人工智能GPUBlackwell的需求“疯狂”，预计这款新产品第四季度将带来数十亿美元的收入

　　◇事件：①10月17日特斯拉发布最新Optimus视频，视频针对Optimus近期能够实现的功能及其最新进展做了更新，通过单一神经网络学习多种新技能（自动导航、自动充电、上楼梯、与人互动等），视频表现超预期②10月24日，小鹏科技的新一代人形机器人将在1024科技日正式亮相。小鹏第二代人形机器人将采用拟人外形设计，基于端到端自动驾驶模型打造，并具备超过60个关节。这一设计将大幅提升机器人的灵活性，使其能够执行精细化操作，甚至可以像人类一样自然地完成一些任务

　　◇事件：①中国光伏行业协会：光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，质量是最关键的考量因素，光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法②美国商务部正考虑撤销中国光伏小组件的反倾销税：根据路创电子公司的要求，美国商务部(Commerce)正在启动变更情况审查(CCR)，以考虑是否可能部分撤销反倾销税源自中国的晶体硅光伏电池(不论是否组装成组件(太阳能电池))的反倾销和反补贴税令，涉及若干小型低功率离网晶体硅光伏（CSPV）电池

　　国家发改委 透露，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台。接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，如提高学生资助补助标准并扩大政策覆盖面，提高本专科生研究生国家助学贷款额度并推动降低贷款利率，最大限度扩大 专项债券 投向领域等。此外，一批改革举措在陆续推出。 国家发改委 将加快研究修订扩大鼓励外商投资产业目录、制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，尽快出台全国统一大市场建设指引等。另外，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。

　　据 证券时报 ，互换便利首期操作规模5000亿元是额度的概念， 央行 会根据参与机构需求，分次开展操作。预计未来 央行 还会根据市场走势、机构需求等情况，择机开展操作，并合理确定每次操作量；累计操作量达到5000亿元限额后，将视情进一步扩大操作规模。同时， 央行 在首次操作中还根据机构需求换出了国债，目前相关操作还在进行中。此前 央行 与相关部门协调推进了 央行 所持国债的跨市场转托管事宜，确保后续操作顺利进行。